Semana 13.

Resumen de la semana entre el 23/4/18 y el 27/4/18.

Al QE del Banco Central Europeo (BCE) le quedan los meses contados. Falta saber la forma y el fondo, algo que los expertos no se ha dicho en la reunión de abril. Se dice que éste encuentro será de transición de “cara al encuentro clave de junio, una cita de la que sí esperamos anuncios decisivos o, al menos, gestos tendentes a señalar la finalización de las compras netas de activos en la zona euro durante el último trimestre de 2018″.

Se supone que hay tres temas que centrarán la reunión: el enfriamiento de la economía; el euro y las medidas proteccionistas.

 

Respecto al freno económico, asistiremos a una explicación en la que se pondrán de relieve cuestiones como la adversa meteorología, las huelgas en países como Alemania y Francia e incluso el brote de gripe que ha hecho perder bastantes jornadas de trabajo en algunas naciones. En otras palabras, se subrayarán los factores pasajeros causantes del enfriamiento de la actividad para, a continuación, apuntar la confianza en la aceleración económica durante el presente trimestre.

 

En lo referente al euro, mandará la lectura de su cotización nominal, en especial, frente al dólar. El último encuentro del BCE llegó precedido del coqueteo del EURUSD con niveles clave (según los "analistas" técnicos, claro)durante el mes de febrero, además de por la consecución de máximos no vistos desde 2014 en relación a las monedas de los principales socios comerciales. No obstante, en las últimas semanas, la divisa comunitaria parece haber tornado hacia un comportamiento lateral en su cruce contra dólar y su evolución respecto a las divisas de los principales socios comerciales también se ha enfriado.

 

Por lo tanto, la preocupación en el seno del Consejo del BCE hacia la reacción del euro a los mensajes de Draghi podrá ser matizada, aunque persista.

No deja de subir el petróleo de cara a la mayor OPV de la historia, la que hará Arabia Saudita con ARAMCO que, como tiene una laaarga e interesante historia, dejo el enlace para leerla.

Vamos con el resumen de la semana “a vista de dron”:

Lo más cómodo y aburrido de ser “solo” un simple inversor y no un loco del trading es tener que esperar a que las cosas pasen y, tal y como tenemos la cartera, con solo 2 valores que se pueden tirar en esos rangos mucho tiempo, debemos de haber cultivado una paciencia infinita y dejar que el tiempo haga el resto.

 

Semana 12.

Resumen de la semana entre el 16/4/18 y el 20/4/18.

 

Nueva semana insulsa, sin movimientos relevantes que hagan saltar las órdenes pendientes en ninguna dirección.

Ni siquiera las detenciones en Porsche han conseguido que la cotización baje lo suficiente como para volver a permitirnos entrar más “baratos”.

Y es que las noticias del “mundo” que nos afectan, como que El Libro Beige de la Reserva Federal (Fed), documento que proporciona una evaluación de la economía detallada por los doce bancos centrales estadounidenses con información recopilada antes del pasado 9 de abril, señala que la actividad económica continuó expandiéndose a un ritmo de crecimiento de “modesto a moderado”, aunque la incertidumbre en relación a la política comercial y a los nuevos aranceles impuestos a la importación del acero y del aluminio “preocupa” en varios sectores.

Así, el dossier económico indica que, aunque las perspectivas económicas en general se mantuvieron positivas, varios sectores, como el manufacturero, el de la agricultura o el del transporte, expresaron su preocupación sobre los aranceles recientemente impuestos y otros propuestos. El distrito de Richmond también destacó que el precio de estos productos había aumentado “bruscamente” y que prevé que continúe subiendo.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense (T-Bond) a diez años se sitúa hoy en el 2,94 % y pronto podría llegar al 3% y superar este porcentaje.

El Bund alemán a diez años tiene una rentabilidad actualmente de algo por debajo del 0,60%. Los tipos de interés suben en el mercado de capital en EEUU porque la inflación en ese país se acerca al objetivo de la Reserva Federal (Fed) y puede ser que ésta deba subir sus tasas de interés de referencia para frenarla.

Mientras otros bancos centrales como el BCE todavía están preocupados por si la inflación sube lo suficiente, las inversiones en dólares son ahora menos arriesgadas porque los tipos de interés son como un tope.

El euro se depreció y se cambió por debajo de 1,23 dólares por la fortaleza del billete verde tras la subida de los tipos de interés en el mercado de capital en EEUU, lo que hace las inversiones más rentables y atractivas en esa economía. El Banco Central Europeo (BCE) fijó hoy el tipo de cambio de referencia del euro en 1,2309 dólares. La banda de fluctuación del euro frente al dólar osciló hoy entre 1,2250 y 1,2353 dólares. Esto hace que con el euro “caro”, sea mucho más difícil exportar.

Como anécdota más llamativa, hemos podido ver como las acciones de Apple han perdido cerca de un 6% de su valor en Bolsa en solo dos días, corrección que le ha llevado a reducir su capitalización en más de 55.000 millones de dólares (45.000 millones de euros), después de que uno de sus principales proveedores pronosticara una demanda de smarthphones más débil en 2018. Los títulos de la firma de la ‘manzana’, que abrieron en la sesión precedente a 174,95 dólares y cerraban con una caída del 2,83%, volvían a desplomarse este viernes en torno a un 4%, hasta un mínimo de 165,8 dólares, que le llevaba a recortar su capitalización en más de 55.000 millones de dólares (45.000 millones de euros).

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) fue la compañía que lanzó la advertencia al mercado al reducir sus previsiones de ingresos, debido a que considera que la demanda de smartphones será “más débil” en el actual ejercicio. Se calcula que Apple representa alrededor de una quinta parte de los ingresos de la taiwanesa. El fabricante de chips taiwanés indicó que prevé que su facturación para el conjunto del ejercicio crezca un 10%, en vez de hasta un 15% que preveía anteriormente.

Este anuncio está penalizando también a otros actores de la industria, como los fabricantes de semiconductores estadounidenses, de forma que compañías como Broadcom o Intel recortaban sus ganancias sobre el parqué entre un 1,5% y un 2,5%. Asimismo, el Nasdaq 100, índice compuesto por las 100 empresas tecnológicas y de Internet de mayor capitalización, se ‘teñía’ de rojo al caer alrededor de un 1,5%... pero no nos afecta a nuestra cartera europea.

Vamos con los pocos pantallazos de la semana:

 

 

Una vez más, hemos de tener la paciencia necesaria para que nuestro sistema funcione.

 

 

 

 

Semana 11.

Resumen de la semana entre el 9/4/18 y el 13/4/18.

 

Las buenas noticias acerca del presidente chino, prometiendo “una nueva fase de apertura” económica de su país, consiguió que, a pesar del cierre de ayer en Wall Street en negativo, el resto de la semana fuese de “consolidar niveles”, sin razones de peso que justifiquen una bajada, más allá de la lógica recogida de beneficios de más especuladores.

Esta semana hemos comprobado que el fruto de nuestra paciencia, da el resultado esperado: en 2 jornadas, la cotización de Porsche, rebotó lo suficiente como para saltar las 2 órdenes de salida por objetivo, dándonos un beneficio acorde a la inversión soportada y al tiempo empleado.

También se ha producido la 2da salida por objetivo en BMW, con lo que acabamos la semana desinvertidos en la mitad de nuestra cartera.

Vamos con los pantallazos del resumen de la semana:

 

 

 

Al haber liquidado al completo nuestra posición en BMW nos limitamos a dejar orden pendiente, según nuestro algoritmo, de entrada a futuro si el valor retrocede hasta los 87,10€ y que iremos ajustando si sigue subiendo su cotización:

Resultado de la salida:

Quedaban 221 contratos a un precio medio de 83,04€ y se han vendido todos en esta 2da salida, a 90€:

90 – 83,04 = 6,96 * 221 = 1.538,16€ de beneficio bruto

Esta salida nos cuesta -15,91€ para liquidar los 221 contratos.

El rollover diario lo calculamos precio que nos ha estado cobrando el broker por este remanente desde la anterior salida el día 29/3/18 hasta el 9/4/18, ambos inclusive, que suman 12 días, a razón de 1,14€ /día = (1,14 * 12) = -13,68€

Beneficio neto de esta salida:

1.538,16 – 15,91 – 13,68 = 1.508,57€

Si le sumamos el neto de la 1ra salida, 2.172,51€, resulta un total de 3.681,08€ de beneficio sobre unas garantías máximas soportadas de 22.500€ (que si hubiésemos tenido que desembolsar en acciones “puras”, habría supuesto una inversión en comprarlas de 112.216,95€ + comisiones (1305 contratos a un precio medio de 85,99€)), que significa un rendimiento del 16,36% (3.681,08 / 22.500 = 0,1636) en 68 días de permanencia en mercado.

Al día siguiente, nuestro valor con más “pérdidas” latentes, Porsche, decide darnos la alegría de subir hasta el precio de ejecución de nuestra orden pendiente para nuestra 1ra salida por objetivo:

Resultado de la salida:

Teníamos 1820 contratos a un precio medio de 69,86€ y se han vendido 1502 en esta 1ra salida, a 70,62€:

70,62 – 69,86 = 0,76 * 1502 = 1.141,52€ de beneficio bruto

Esta salida nos cuesta -84,86€ para liquidar los 1502 contratos y otros -8€ por cada una de las 20 entradas acumuladas hasta este acumulado: 8 * 20 = -160€

El rollover diario lo calculamos con el valor más “caro” sobre los 73 días (hay que recordar que en cada entrada se incrementa en la proporción de los contratos que se acumulan, por lo que NO sería este precio por el rollover, pero pongo este para demostrar que aún así, nuestras posiciones ganarán dinero siempre) que han pasado desde la entrada el 29/1/18, a razón de 7,43€ /día = (7,43 * 73) = -542,39€

Beneficio neto de esta salida:

1.141,52 – 84,86 – 160 – 542,39 = 354,27€

Sé que pueden parecer “poco” estos 354€, pero hay que amortizar todas esas comisiones acumuladas lo antes posible y es la razón de que nuestro algoritmo busque una 1ra salida que con poco movimiento no solo lo consiga sino que nos deje un beneficio neto, SIEMPRE.

El “do de pecho” se consigue en la 2da salida, al bajar el precio medio de los contratos que quedan, situándose en los 64,99€ por cada contrato de los 318 que quedan, que esperamos que tengan la 2da salida por objetivo en 72,62€ pero si decide retroceder la cotización, le estaremos esperando en los 63,60€ para volver a acumular a un precio más “barato”.

Resultado de la salida:

Quedaban 318 contratos a un precio medio de 64,99€ y se han vendido todos en esta 2da salida, a 72,62€:

72,62 – 64,99 = 7,63 * 318 = 2,426,34€ de beneficio bruto

Por esta salida, nos cobran -18,47€ para liquidar los 318 contratos.

El rollover diario lo calculamos precio que nos ha estado cobrando el broker por este remanente desde la anterior salida de ayer: -1,31€ por un día

Beneficio neto de esta salida:

2.426,34 – 18,47 – 1,31 = 2.406,56€

Si le sumamos el neto de la 1ra salida, 354,27€, resulta un total de 2.760,83€ de beneficio sobre unas garantías máximas soportadas de 25.000€ (que si hubiésemos tenido que desembolsar en acciones “puras”, habría supuesto una inversión en comprarlas de 127.145,20€ + comisiones (1820 contratos a un precio medio de 69,86€)), que significa un rendimiento del 11,04% (2.760,83 / 25.000 = 0,1104) en 73 días de permanencia en mercado.

Entre esta imagen:

 

…y esta al inicio, el 29/1/18, que la puedes comprobar aquí:

 

Han pasado menos de 3 meses, con una diferencia patrimonial de 9.434,70€ (69.582,06 de Valoración al cierre de ayer, incluidas las posiciones abiertas y la Valoración al inicio), lo que supone un rendimiento del 15,68%.

No se puede “debe” pedir más.

 

 

 

 

 

 

 

Semana 10.

Resumen de la semana entre el 2/4/18 y el 6/4/18.

Como ha sido constante en las últimas semanas, la guerra comercial entre China y EE.UU. disparó los temores en la bolsa neoyorquina y tiñó de rojo sus indicadores.

Las ventas se dispararon ayer en Wall Street, que volvió a encender sus alarmas ante nuevas amenazas entre estos dos países, que podrían calentar su relación comercial y el anticipo de futuras alzas graduales de los tipos de interés y no es difícil imaginar  que China combatirá a cualquier precio los aranceles, aunque solo sea para no dejarse avasallar.

La recuperación de los principales indicadores del parqué neoyorquino hizo agua en el cierre de la semana, después de tres sesiones consecutivas de alzas.

Desde el comienzo de la última sesión de la semana, se anticipó el retroceso en el valor de las acciones, que profundizaron su bajada a mitad del día y aunque moderaron la caída poco antes del cierre, no lograron superar la franja negativa.

La volatilidad en Wall Street se aceleró por las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien anticipó más alzas graduales de las tasas de interés en lo que resta de año para mantener la inflación bajo control, siendo el principal dato de la semana la publicación del dato de paro de la economía americana para conocer más indicios más indicios del futuro rumbo de la política monetaria allí, después de la subida de tipos producida hace un par de semanas.

El mercado laboral de Estados Unidos sigue todavía en la senda del crecimiento, con más de 600.000 nuevos puestos de trabajo creados en el primer trimestre del año, aunque la lectura del mes de marzo ha arrojado sorpresas negativas para el mercado, con una notable desaceleración de la generación de empleo y un aumento de la inflación salarial.

En concreto, la economía estadounidense generó en el tercer mes del año en curso un total de 103.000 nuevos puestos de trabajo fuera del sector agrícola, frente a los 313.000 empleos del mes anterior.

Estos datos se sitúan muy por debajo de las estimaciones del consenso del mercado, que auguraban un avance de 190.000 empleos, y lejos también de los cálculos ofrecidos el miércoles por la firma privada ADP, que hablaban de una subida en 241.000 contratos.

Del mismo modo, la tasa de paro se mantuvo el 4,1%, frente al descenso hasta el 4% augurado por los analistas; mientras que los salarios crecieron a un ritmo del 0,3% respecto al mes anterior, lo que supone una notable aceleración frente al avance del 0,1% registrado en febrero. Del mismo modo, en la comparativa interanual, la inflación salarial avanza en el mes de marzo del 2,6% al 2,7%.

El sector privado fue el principal motor de esta nueva progresión de la contratación en Estados Unidos, con la generación de 102.000 nuevos empleos, compensando así la creación de solo 1.000 puestos de trabajo entre las nóminas pagadas por el Estado.

El resumen de la cuenta esta semana es muy escueto, debido a la falta de dirección del mercado:

La semana ha tenido poco movimiento relevante y tenemos que dejar “cocer” nuestra inversión en los valores elegidos, esperan que el mercado se mueva a nuestro favor.

Semana 9.

Resumen de la semana entre el 26/3/18 y el 29/3/18.

Esta semana solo ha habido mercado hasta el jueves, ya que el viernes es “santo” y no abren los mercados europeos. Sin embargo, el sistema de “anclaje de expectativas” por el que Trump se mueve, ha conseguido que sea el primer líder occidental que consigue que su homólogo de Corea del Norte se siente a “negociar” con él, el progresivo desarme nuclear de su país.

Además, se ha publicado un crecimiento de la economía americana a un ritmo anual del 2,9% en el último trimestre de 2017.

La prima de riesgo de España cayó el viernes, al cierre de la sesión, hasta 67 puntos básicos, dos menos que al comienzo de la jornada, después de que el interés del bono español a diez años se haya situado en el 1,146 %, su nivel más bajo desde el 26 de octubre de 2016. La rentabilidad del bono alemán (Bund) del mismo plazo, cuyo diferencial con el bono nacional permite medir el riesgo país, no experimentaba grandes cambios en la sesión, y pasaba del 0,510 % de la apertura al 0,497 % del cierre.

Durante el mes de marzo, la prima de riesgo de España se ha movido entre los 70 y los 85 puntos básicos, pero el paulatino descenso del bono español y la estabilidad de la rentabilidad del bono germano (Bund) han permitido a este indicador regresar a su nivel más bajo desde el pasado 7 de febrero. También las primas de riesgo de otros países de la zona del euro se reducían al cierre de los mercados de deuda, hasta 111 puntos básicos la de Portugal, 129 la de Italia y 382 la de Grecia.

Vamos con el resumen en pantallazos:

Resultado de la salida:

Teníamos 1305 contratos a un precio medio de 85,99€ y se han vendido 1084 en esta 1ra salida, a 88,10€:

88,10 - 85,99 = 2,11 * 1305 = 2753,55€ de beneficio bruto

Esta salida nos cuesta -76,40€ para liquidar los 1305 contratos y otros -8€ por cada una de las 18 entradas acumuladas hasta este acumulado: 8 * 18 = -144€

El rollover diario lo calculamos con el valor más “caro” sobre los 56 días (hay que recordar que en cada entrada se incrementa en la proporción de los contratos que se acumulan, por lo que no sería este precio por el rollover pero pongo este para demostrar que aún así, nuestras posiciones ganarán dinero siempre) que han pasado desde la entrada el 29/1/18, a razón de 6,44€ /día = (6,44 * 56) = -360,64€

Beneficio neto de esta salida:

2753,55 – 76,40 – 144 – 360,64 = 2172,51€

Nos quedan 221 contratos, que esperamos que tengan la 2da salida por objetivo en 90€ pero si decide retroceder la cotización, le estaremos esperando en los 81,60€ para volver a acumular a un precio más “barato”.

A disfrutar de la Semana Santa.