De donde sale el dinero

Nadie como alguien que sabe más que tú para mostrarte que la realidad no es como imaginas. Tengo un compañero de "fatigas" en este complicado mundo del trading que ha hecho un resumen impecable acerca de de como funciona el mercado de divisas mundial en mi foro preferido: forex.es. Se llama Ricardo Kempff y lleva ya unos años en esto y viviendo de ello. Aquí lo copio. Gracias Ricardo.

"Forex es un derivado. La única forma real de comprar divisas es en un banco o una casa de cambios, o a través de una mesa de dinero. Lo expliqué en otro hilo pero aquí lo resumo.

Toma el ejemplo de un broker STP primero, ellos pasan tus órdenes directo a un proveedor de liquidez que en muchos casos es el CityBank quienes se encargan de hacer el cambio de una divisa a otra sin tener dicha divisa en sus arcas, algo así como ir a un banco y abrir una cuenta en euros y otra en dólares pero sin ver un billete de ninguna y depositas en ambas cuentas por ejemplo en jpy y matemáticamente el banco actualiza el saldo de cada cuenta en el valor correspondiente. Haces traspaso de una cuenta a otra como si compraras divisas pero es sólo una conversión matemática y el banco te dará USD o EUR al momento de retirar en efectivo.

Ok, subamos un escalón, el ECN, funciona parecido al STP pero vincula órdenes emitidas a los bancos con la de otros brokers, es decir si emites una orden de compra ellos deben encontrar una exactamente igual pero en venta que se esté cerrando.

Entonces, suponte que mañana se acaba la crisis en España (Dios quiera que así sea) y pasado la de GRecia, una palabra: OPTIMISMO, entonces la masa comienza a comprar euros, en este caso el citibank al ver que comienza a recibir solicitudes de compra tanto como de sus clientes regulares como de los forexmánicos se ven forzados a subir un poco sus tasas de cambio respecto al euro, sólo un poco no pueden subirle cuanto les de la gana, entonces la competencia, digamos el Banco B rebaja una mínima porción de sus tasas con el euro para atraer a los clientes del Citibank que ya no les agrada mucho el precio de este último. Pero ocurre que el Banco B tambié sufre un exeso de compra y tiene que subir sus tasas por lo que muchos vuelven a recurrir al Citibank. Luego aparece el Banco C acaparando a los rezagados de los dos anteriores pero estos tratan de quitarse clientes unos a otros. Pero claro esto puede ocurrir en cuestión de segundos. Es esa puja la que define el precio de un determinado par, el precio que vez en el MT4 (si estás con un ECN o STP) no es más que el resultado de combinar las tasas de todos los proveedores de liquidez disponibles y según el broker, lo que te muestar puede ser el valor promedio o valores picos, por ejemplo si el eurusd está a 1.5 en tu pantalla, la realidad es que el banco A en ese instante lo esté ofreciendo a 1.51, banco B a 1.49, Banco C a 1.495 y si piensas comprar oviamente el bróker tratará de pasarte al banco C y si quieres vender tratará de pasarte al banco A.

En este caso el dinero viene directamente de los bancos y de otros brokers que cobraron sus pérdidas a otros traders, a su vez los bancos cobran sus pérdidas a otros bancos y así se vuelve un círculo vicioso en donde el que pierde al final es el trader. El trader no perdedor es el que se queda con la pérdida de otro trader.

Ahora para el caso de un Market Maker:

Es un mercado cerrado, sólo participan los traders clientes del broker con tasas de cambio promedio obtenidas de proveedores de liquides que sólo venden información a los brokers, de ahí que muchos MM claman ser STP, claro tienen contacto con los proveedores pero éstos últimos sólo les dan las tasas de cambio, no el dinero. Así que si abres una orden lo que haces es comprar la ilusión de una orden, si ganas, el dinero sale del pozo del broker, dinero depositado por otros traders. El problema para el broker se produce cuando tus ganancias superan a lo que otros traders pierden y ahí entra el conflicto de intereses. Por eso no se recomienda tener cuentas retail arriba de los 5000 USD."


Saludos.

La Tragedia Griega

En los últimos meses, el mundo ha observado a los Estados Unidos jugar un juego peligroso. Ellos estan literalmente jugando el juego de la gallinita ciega con el problema de la deuda griega, con politicos griegos e inversores. Repetidamente, durante el 2011, han puesto a Grecia al borde del desastre, solo para salvar el país en el último segundo. Todas estas veces, parecian tener un objetivo a largo plazo, pero ahora parece ser que la direccion de el futuro de Grecia puede tomar un nuevo curso. ¿Pudiera ser que Grecia podría estar camino a salir de La Union Europea?

Hasta ahora, ha sido considerado un tiro lejano sino improblable que ningun pais, inclusive Grecia podria o dejarian a la Union Europea. Pero, parece que esta historia esta a punto de cambiar. El viento apunta hacia otra direccion.

Recientemente, hemos visto tensiones crecientes entre miembros de los Estados Unidos y politicos griegos. Hemos visto incluso algunas grietas en el corazón de la eurozona. Estamos viendo que ellos no parecen poder encontrar una respuesta a la creciente deuda griega. La solucion no esta siendo sencilla.

Revisemos algunos hechos recientes. El canje de la deuda Griega sigue siendo un gran problema (aunque ayer se aprovaron todos los recortes exigidos; Grecia ha cedido y ahora se ha sumido en un caos con su población quemando edificios). Se ha dicho infinidad de veces que estamos dentro de la solución, solo para que se caiga a pedazos. Las ultimas retoricas ahora apuntan a que la solución no esta cercana (aunque les hagan la quita del 70% que he oído ¿qué acreedor se va a quedar de brazos cruzados al ver que el 70% de lo que le deben no lo van a cobrar jamás? Hay quien dice que el primer ministro griego es una amenaza para salir de este problema. Los Estados Unidos y la "troika merkosi", esta amenazando con no pagar en el siguiente tramo y va a retener mas fondos. Se mantienen en la posicion de que, si no hay acuerdo sobre el canje de deuda, Grecia no recibira más dinero. Si hay más medidas de austeridad que no se ponen en práctica y un acuerdo de recorte en la deuda existente, no hay dinero. Además, los dirigentes alemanes han solicitado control directo sobre las finanzas de Griegas. 

Se han aceptado las condiciones pero Atenas está en llamas.

Ahora es seguro decir que este es un gran desastre. Es probable que ahora buscar una moratoria griega sería inminente. Dentro de un mes y después que Grecia podría salir de la Unión Europea. Los Estados Unidos deben ser cuidadosos y diligentes para evitar un nuevo aumento de rendimiento de los bonos PIIGS como la amenaza de un posible contagio aumenta dramáticamente si Grecia incumple y deja la Union Europea.