De donde sale el dinero

Nadie como alguien que sabe más que tú para mostrarte que la realidad no es como imaginas. Tengo un compañero de "fatigas" en este complicado mundo del trading que ha hecho un resumen impecable acerca de de como funciona el mercado de divisas mundial en mi foro preferido: forex.es. Se llama Ricardo Kempff y lleva ya unos años en esto y viviendo de ello. Aquí lo copio. Gracias Ricardo.

"Forex es un derivado. La única forma real de comprar divisas es en un banco o una casa de cambios, o a través de una mesa de dinero. Lo expliqué en otro hilo pero aquí lo resumo.

Toma el ejemplo de un broker STP primero, ellos pasan tus órdenes directo a un proveedor de liquidez que en muchos casos es el CityBank quienes se encargan de hacer el cambio de una divisa a otra sin tener dicha divisa en sus arcas, algo así como ir a un banco y abrir una cuenta en euros y otra en dólares pero sin ver un billete de ninguna y depositas en ambas cuentas por ejemplo en jpy y matemáticamente el banco actualiza el saldo de cada cuenta en el valor correspondiente. Haces traspaso de una cuenta a otra como si compraras divisas pero es sólo una conversión matemática y el banco te dará USD o EUR al momento de retirar en efectivo.

Ok, subamos un escalón, el ECN, funciona parecido al STP pero vincula órdenes emitidas a los bancos con la de otros brokers, es decir si emites una orden de compra ellos deben encontrar una exactamente igual pero en venta que se esté cerrando.

Entonces, suponte que mañana se acaba la crisis en España (Dios quiera que así sea) y pasado la de GRecia, una palabra: OPTIMISMO, entonces la masa comienza a comprar euros, en este caso el citibank al ver que comienza a recibir solicitudes de compra tanto como de sus clientes regulares como de los forexmánicos se ven forzados a subir un poco sus tasas de cambio respecto al euro, sólo un poco no pueden subirle cuanto les de la gana, entonces la competencia, digamos el Banco B rebaja una mínima porción de sus tasas con el euro para atraer a los clientes del Citibank que ya no les agrada mucho el precio de este último. Pero ocurre que el Banco B tambié sufre un exeso de compra y tiene que subir sus tasas por lo que muchos vuelven a recurrir al Citibank. Luego aparece el Banco C acaparando a los rezagados de los dos anteriores pero estos tratan de quitarse clientes unos a otros. Pero claro esto puede ocurrir en cuestión de segundos. Es esa puja la que define el precio de un determinado par, el precio que vez en el MT4 (si estás con un ECN o STP) no es más que el resultado de combinar las tasas de todos los proveedores de liquidez disponibles y según el broker, lo que te muestar puede ser el valor promedio o valores picos, por ejemplo si el eurusd está a 1.5 en tu pantalla, la realidad es que el banco A en ese instante lo esté ofreciendo a 1.51, banco B a 1.49, Banco C a 1.495 y si piensas comprar oviamente el bróker tratará de pasarte al banco C y si quieres vender tratará de pasarte al banco A.

En este caso el dinero viene directamente de los bancos y de otros brokers que cobraron sus pérdidas a otros traders, a su vez los bancos cobran sus pérdidas a otros bancos y así se vuelve un círculo vicioso en donde el que pierde al final es el trader. El trader no perdedor es el que se queda con la pérdida de otro trader.

Ahora para el caso de un Market Maker:

Es un mercado cerrado, sólo participan los traders clientes del broker con tasas de cambio promedio obtenidas de proveedores de liquides que sólo venden información a los brokers, de ahí que muchos MM claman ser STP, claro tienen contacto con los proveedores pero éstos últimos sólo les dan las tasas de cambio, no el dinero. Así que si abres una orden lo que haces es comprar la ilusión de una orden, si ganas, el dinero sale del pozo del broker, dinero depositado por otros traders. El problema para el broker se produce cuando tus ganancias superan a lo que otros traders pierden y ahí entra el conflicto de intereses. Por eso no se recomienda tener cuentas retail arriba de los 5000 USD."


Saludos.