Resumen
de las semanas entre el 1/4/19 y el 30/4/19.
Al
presidente de EEUU, Donald Trump, le gusta de sobrevalorar su influencia como
inquilino de la Casa Blanca, subrayando su poder sobre la OPEP para que baje
los precios del crudo, haciendo que el barril de Texas caiga más de un 3% hasta
el entorno de los 63 dólares el barril.
Es
cierto que los precios del crudo están bajando… pero sólo el día de hoy,
27/4/19. Los futuros del barril de Texas para su venta en junio llevan una
subida acumulada en lo que va de año superior al 33%, y de más de un 4% en el
último mes. El incremento de coste en las gasolineras es aún mayor, según datos
oficiales del gobierno de EEUU, que recogen una subida del 7% mensual.
La
cotización del barril ya venía cayendo antes de las declaraciones de Trump
debido a las informaciones que aseguran que Arabia Saudí cubrirá la caída de la
producción de Irán aumentando su propio bombeo de crudo.
Wall
Street despide la semana con nuevos récords, cerrando con avances este viernes;
las ganancias de los sectores bienes de consumo, telecomunicaciones, y salud
impulsaron a los índices al alza.
Al
cierre de Nueva York, el Dow Jones Industrial Average subió un 0,31%, mientras
que el S&P 500 subía un 0,47%, y el NASDAQ Composite avanzaba un 0,34%.
El
mejor valor de la sesión en el Dow Jones Industrial Average fue United Health
Group Incorporated, con un alza del 2,69%, 6,21 puntos, hasta situarse en $237,00
al cierre. Le siguen Procter & Gamble Company, que avanzó un 2,50%, 2,58
puntos, para cerrar en $105,86, y Caterpillar Inc, que subió un 2,13%, 2,90
puntos, hasta despedir la sesión en $139,03.
A
la cola del índice acabó Intel Corporation, que cayó un 8,99%, es decir, 5,18
puntos, para cerrar en $52,43. Exxon Mobil Corp, por su parte, recortó un
2,10%, 1,73 puntos, y cerró en $80,49, mientras que Walmart Inc cedió un 1,92%,
1,99 puntos, hasta acabar en $101,53.
A
la cabeza del S&P 500 vemos a Ford Motor Company, que subió un 10,74%,
hasta $10,41; Align Technology Inc, con un alza del 7,16%, cerrando así en $317,98,
y a Capital One Financial Corporation, que se anotó un 6,45%, para terminar en $93,73.
El
farolillo rojo del índice fue Intel Corporation, que retrocedió un 8,99%, hasta
$52,43 al final de la sesión. Le acompañaron en la parte más baja de la tabla
Target Corporation, con un descenso del 5,65%, que se despidió en $77,12, así
como NVIDIA Corporation, que restó un 4,77% para despedirse en $178,00 al
término de la sesión.
A
la cabeza del NASDAQ Composite vemos a Aratana Therapeutics Inc, que subió un
39,65%, hasta $4,79; Helen of Troy Ltd, con un alza del 21,61%, cerrando así en
$140,29, y a FTD Companies Inc, que se anotó un 21,77%, para terminar en $0,56.
El
farolillo rojo del índice fue Precipio Inc, que retrocedió un 31,70%, hasta $0,32
al final de la sesión. Le acompañaron en la parte más baja de la tabla Alterity
Therapeutics Ltd, con un descenso del 24,42%, que se despidió en $1,30, así
como Golden Bull Ltd, que restó un 15,54% para despedirse en $5,98 al término
de la sesión.
Los
números verdes se impusieron a los rojos en la Bolsa de Nueva York por una
diferencia de 2029 frente a 940, y 114 cerraron planos. En el mercado Nasdaq,
1760 subieron y 879 dieron un paso atrás, mientras que 76 acabaron sin cambios.
¿Y
que hay de nuestra cartera europea?
Pues,
después de un año con Porsche, aguantando sus caídas y esa “formación
diamante”, se ha liquidado recuperando lo invertido y con el rendimiento
esperado que vamos a calcular.
También
vencieron las coberturas en opciones para Abril.
“Albricias
y zapatetas”, que diría Mortadelo en uno de sus comics porque, por fin, se ha
cerrado el 1er objetivo en Porsche:
Teníamos
acumulados 3406 contratos, a un precio medio de 59,70€ que, si hubieran sido
acciones puras, habría supuesto un desembolso de más de 200.000€ más comisiones
y que con CFD´s solo tenemos que poner unas garantías y cuyo mayor hándicap es
el interés diario por tener la posición abierta (rollover) de 36€/día… una
pasta gansa.
Claro
que cada vez menos brokers cobran la llamada comisión de custodia, que va del
0,1% y el 2% de la inversión, o lo que es lo mismo, si hubieran sido acciones y
dependiendo de con quien las hubiésemos suscrito, nos cobrarían entre 200€ y 4000€
al año.
El
caso es que si, desde el 16/5/18 que hicimos la 1ra entrada en el ticker PAH
con 90 contratos hasta el 16/4/19 en que acumulamos ese monto de 3506 contratos
en 11 meses justos en 35 entradas hasta “gastar” el límite de inversión de
nuestro bróker por diversificación de cartera, contabilizamos el rollover a
razón de 0,01€/contrato/día (que sale de dividir 36€/3506 contratos que nos
estaban cobrando desde Agosto de 2018, aunque es menos, dependiendo del nº de
contratos abiertos porque, como se puede ver en el pantallazo anterior, por el
remanente de 581 contratos después de la 1ra salida, nos cobran al cierre de la
jornada -2,12€, lo que suponen 0,00365€ por contrato) para hacer las
cuentas “fáciles”, tenemos:
1ra
entrada el 16/5/18 con 90 contratos
2da
entrada el 24/5/19 con 94 contratos.
Han pasado 8 días * 0,01 * 90 = -7,20€
3ra
y 4ta entrada el 29/5/19 con 97 y 98 contratos.
Han pasado 8 días * 0,01 * 90 = -7,20€
Han pasado 5 días * 0,01 * 184 = -9,20€
5ta
entrada el 31/5/19 con 99 contratos.
Han pasado 8 días * 0,01 * 90 = -7,20€
Han pasado 5 días * 0,01 * 184 = -9,20€
Han pasado 2 días * 0,01 * 379 = -7,58€
6ta
entrada el 1/6/19 con 100 contratos.
Han pasado 8 días * 0,01 * 90 = -7,20€
Han pasado 5 días * 0,01 * 184 = -9,20€
Han pasado 2 días * 0,01 * 379 = -7,58€
Han pasado 1 día * 0,01 * 478 = -4,78€
7ma
y 8va entrada el 8/6/19 con 101 contratos en cada una.
Han pasado 8 días * 0,01 * 90 = -7,20€
Han pasado 5 días * 0,01 * 184 = -9,20€
Han pasado 2 días * 0,01 * 379 = -7,58€
Han pasado 1 día * 0,01 * 478 = -4,78€
Han pasado 7 días * 0,01 * 578 = -40,46€
9na
entrada el 11/6/19 con 101 contratos.
Han pasado 8 días * 0,01 * 90 = -7,20€
Han pasado 5 días * 0,01 * 184 = -9,20€
Han pasado 2 días * 0,01 * 379 = -7,58€
Han pasado 1 día * 0,01 * 478 = -4,78€
Han pasado 7 días * 0,01 * 578 = -40,46€
Han pasado 3 días * 0,01 * 780 = -23,40€
10ma
y 11va entrada el 18/6/19 con 102 y 103 contratos.
Han pasado 8 días * 0,01 * 90 = -7,20€
Han pasado 5 días * 0,01 * 184 = -9,20€
Han pasado 2 días * 0,01 * 379 = -7,58€
Han pasado 1 día * 0,01 * 478 = -4,78€
Han pasado 7 días * 0,01 * 578 = -40,46€
Han pasado 3 días * 0,01 * 780 = -23,40€
Han pasado 3 días * 0,01 * 881 = -26,43€
12va
a 17ma entrada el 19/6/19 con 625 contratos.
Han pasado 8 días * 0,01 * 90 = -7,20€
Han pasado 5 días * 0,01 * 184 = -9,20€
Han pasado 2 días * 0,01 * 379 = -7,58€
Han pasado 1 día * 0,01 * 478 = -4,78€
Han pasado 7 días * 0,01 * 578 = -40,46€
Han pasado 3 días * 0,01 * 780 = -23,40€
Han pasado 1 días * 0,01 * 881 = -26,43€
Han pasado 3 días * 0,01 * 1086 = -32,58€
18va
entrada el 20/6/19 con 105 contratos.
Han pasado 8 días * 0,01 * 90 = -7,20€
Han pasado 5 días * 0,01 * 184 = -9,20€
Han pasado 2 días * 0,01 * 379 = -7,58€
Han pasado 1 día * 0,01 * 478 = -4,78€
Han pasado 7 días * 0,01 * 578 = -40,46€
Han pasado 3 días * 0,01 * 780 = -23,40€
Han pasado 1 días * 0,01 * 881 = -26,43€
Han pasado 3 días * 0,01 * 1086 = -32,58€
Han pasado 1 días * 0,01 * 1711 = -17,11€
19na
a 33va entrada el 21/6/19 con 1374 contratos.
Han pasado 8 días * 0,01 * 90 = -7,20€
Han pasado 5 días * 0,01 * 184 = -9,20€
Han pasado 2 días * 0,01 * 379 = -7,58€
Han pasado 1 día * 0,01 * 478 = -4,78€
Han pasado 7 días * 0,01 * 578 = -40,46€
Han pasado 3 días * 0,01 * 780 = -23,40€
Han pasado 1 días * 0,01 * 881 = -26,43€
Han pasado 3 días * 0,01 * 1086 = -32,58€
Han pasado 1 días * 0,01 * 1711 = -17,11€
Han pasado 1 días * 0,01 * 1816 = -18,16€
34va
entrada el 22/6/19 con 108 contratos.
Han pasado 8 días * 0,01 * 90 = -7,20€
Han pasado 5 días * 0,01 * 184 = -9,20€
Han pasado 2 días * 0,01 * 379 = -7,58€
Han pasado 1 día * 0,01 * 478 = -4,78€
Han pasado 7 días * 0,01 * 578 = -40,46€
Han pasado 3 días * 0,01 * 780 = -23,40€
Han pasado 1 días * 0,01 * 881 = -26,43€
Han pasado 3 días * 0,01 * 1086 = -32,58€
Han pasado 1 día * 0,01 * 1711 = -17,11€
Han pasado 1 día * 0,01 * 1816 = -18,16€
Han pasado 1 día * 0,01 * 3190 = -31,90€
35va
entrada el 15/8/19 con 108 contratos.
Han pasado 8 días * 0,01 * 90 = -7,20€
Han pasado 5 días * 0,01 * 184 = -9,20€
Han pasado 2 días * 0,01 * 379 = -7,58€
Han pasado 1 día * 0,01 * 478 = -4,78€
Han pasado 7 días * 0,01 * 578 = -40,46€
Han pasado 3 días * 0,01 * 780 = -23,40€
Han pasado 1 día * 0,01 * 881 = -26,43€
Han pasado 3 días * 0,01 * 1086 = -32,58€
Han pasado 1 día * 0,01 * 1711 = -17,11€
Han pasado 1 día * 0,01 * 1816 = -18,16€
Han pasado 1 día * 0,01 * 3190 = -31,90€
Han pasado 54 días * 0,01 * 3298 = -1780,92€
Y
desde el 15/8/19 al 16/4/19 han pasado 258 días * 0,01 * 3406 = -8787,48€
Todo
sumado da -10775,77€ en comisiones por rollover
por tener los contratos cada día en 11 meses… una locura!!!
Este
es el principal motivo para operar directamente en acciones, las comisiones, en
vez de en CFD´s.
Si
teníamos 3406 contratos a un precio medio de 59,70€ y se han liquidado 2825 a
62,30€, hemos obtenido 62,30 – 59,70 = 2,60€/contrato * 2825 vendidos = 7345€… lejos de amortizar las comisiones y aún más
de obtener beneficio.
Ha
llegado la Semana Santa y mientras los “mortales” tienen fiesta de Jueves
Santo, los mercados la pasan al lunes siguiente, adelantando un día el
vencimiento de los contratos de opciones y futuros:
Vamos
a ver lo que nos han rendido las coberturas en este vencimiento:
-
Por el lado Call:
teníamos 6 contratos comprados en el strike 3225 (que se ven ahora con el signo “-“ en el pantallazo
anterior para indicar su venta) por los que se pagó una prima de -72,733 puntos
por cada uno y se han liquidado por 277,69 puntos, obteniendo una diferencia de
204,957 puntos que, a razón de 10€/punto, nos han dado un rendimiento de
204,957 * 10 * 6 = 12.297,42€.
-
Se le añadieron
otros 6 contratos vendidos en el strike 3275, por los que recibimos una
prima de 118,7 puntos, de los cuales 3, se liquidaron en 64,4 puntos con un
diferencial de 54,3 * 3 * 10 = 1629€. Los 3
restantes, se han mantenido hasta vencimiento, liquidándose por 227,69 puntos,
obteniendo una diferencia de -108,99 puntos * 3 * 10 = -3269,70€.
Al vencer ambas posiciones con prima, nos cobran 3€/contrato
= -27€ y otro tanto en la apertura por comisiones.
o Total
neto lado Call: (12.297,42 + 1629)–
(3269,70 + 54) = 10.602,72€
-
Por el lado Put:
habíamos empezado el vencimiento con 7
contratos comprados en el strike
3200 con un coste de prima de -50,329 puntos y se le añadieron otros 7 vendidos en el strike 3325 con una
prima de 26,90 puntos. Ambas posiciones se han mantenido hasta su vencimiento, consumiéndose
la prima por completo, por lo tanto, se ha obtenido un diferencial negativo de
-23,429 puntos por spread que, al tener 7, nos da una pérdida de -1640,03€
brutos, a los que añadiremos 7+7 contratos * 3€ de comisión de entrada
(no nos cobran la salida al vencer sin prima) = -42€
o Total
neto lado Put: -1598,03€
Resultado
de la cobertura para el vencimiento de Abril: 9004,69€
Hay
que preparar la de Mayo y quiero variar de nuevo la estrategia de cobertura,
aprovechando que tenemos abiertos 49 contratos vendidos de CFD´s sobre el Eurostoxx,
para añadir un combinación alcista entre un contrato de futuros comprado sobre
el mismo índice y un spread bajista que lo cubra (Bear Put), colocado ITM.
El
23/4/19, se liquida el remanente de la posición:
Esos
581 contratos se habían quedado con un precio medio de 57,28 por lo que se les
ganan 7,22€ a cada uno (se venden en 64,50€), para un total de 4194,82€.
Así
que, sin tener en cuenta las coberturas de las que sacamos un beneficio mensual
en todo este tiempo (ay si no fuera por ellas!!), tenemos:
7345
+ 4194,82 -10775,77 = 764€… victoria pírica, después de tanto tiempo
y tanto capital expuesto.
La
pregunta que nos tiene que quitar el sueño por las noches es, visto el resumen
anterior:
¿Para qué quiero operar con CFD´s?
