Semana 20.

Resumen de la semana entre el 11/6/18 y el 15/6/18.

Esta semana, lo más relevante eran las reuniones de la FED americana y del BCE, con posterior comparecencia de Draghi.

Tenían que ponernos al día acerca de que subida y cuantas harán en un futuro, de los tipos de interés.

La primera, sube un cuarto de punto los tipos interés en EEUU hasta una banda de entre el 1,75 % y el 2 %, en una nueva muestra de confianza en el buen rumbo de la economía estadounidense, en la segunda subida del precio del dinero en lo que va de 2018. Asimismo, se esperan dos subidas más de tipos en lo que resta del año.

La información recibida desde mayo indica que el mercado laboral ha continuado su fortalecimiento y que la actividad económica ha aumentado “a un ritmo sólido” y mejoró las previsiones de crecimiento económico de EEUU al 2,8 % para este año, frente al 2,7 % calculado en marzo, y la de inflación al 2,1 %, por encima del 1,9 % de tres meses atrás.

En cuanto al BCE, prolonga el QE a diciembre y subirá tipos en verano de 2019 dando la sorpresa, no porque las medidas no fueran descontadas por la mayoría de los analistas, sino por la cantidad de detalles que ha dado en el comunicado que ha distribuido antes de la rueda de prensa de su presidente, Mario Draghi. El Banco Central Europeo (BCE) suspenderá al final de este año su programa de compra de deuda que durante tres años ha servido para apoyar la economía de la zona euro. Además, las compras de deuda, hasta ahora de 30.000 millones de euros mensuales, se reducirán a 15.000 millones a partir de octubre y quedarán suspendidas al terminar el año.

El BCE también anunció que mantendría su principal tasa de interés en su mínimo histórico del 0%, mientras que la tasa de depósitos seguirá con un interés negativo de 0,40%. La institución tampoco aumentará las tasas de tipos de interés antes del verano de 2019.

En cuanto al DAX 30, que es el índice de referencia de nuestra cartera, bajó el viernes pasado, día de la “cuádruple hora bruja” de vencimiento de contratos de futuros y opciones, además de por el temor a un conflicto comercial entre EEUU y.

Cerró la jornada del viernes con una bajada de un 0,74 %, hasta 13.010,55 puntos, en una jornada con un volumen de contratación de 11.245 millones de euros, el triple de lo habitual, debido a que el vencimiento de derivados crea un mayor volumen de negociación y una mayor volatilidad. Sin embargo, logra terminar la semana con una subida de casi el 2 %. El índice tecnológico TecDAX terminó hoy con una caída del 2,72 %, hasta 2.863,55 puntos.

Con estos movimientos en el índice, también hemos tenido que ajustar posiciones de acuerdo a nuestro sistema.

 

Vamos con el resumen de rendimiento sobre Henkel, que como han pasado casi 5 semanas desde la Semana 15, replico lo que ya pusimos sobre la 1ra Salida:

Teníamos 384 contratos a un precio medio de 106,2734€ que se han liquidado a 106,60€ con un coste de salida de -27,12€:

 

((106,60 – 106,2734) * 384)) – 27,12 = 98,29€ de beneficio neto en esta 1ra salida

 

El rollover diario lo calculamos al precio que nos ha estado cobrando el broker por este remanente desde la 1ra entrada del 15/3/18, QUE QUIERO RECORDAR QUE NO ES FIJO, sino que depende del cierre de la cotización con respecto a nuestro precio medio, pero que cojo el “peor” del listado de liquidaciones diarias: -2,38€ por día, durante 54 días: -128,52€

 

Como había muy poco diferencia, cosa que deberíamos de haber mirado mejor, entre el precio medio y el de la orden de 1ra salida, las comisiones se han “comido” todo el beneficio:

 

98,29 – 128,52 = -30,23€ de pérdidas netas en esta 1ra salida

 

Quedaban 66 contratos a un precio medio de 103€ y se han vendido todos a 109,60€:

109,60 - 103 = 6,60 * 66 = 435,60€ de beneficio bruto

No hemos hecho más entradas después de la 1ra salida y esta 2da salida nos cuesta -8€ para liquidar los 66 contratos restantes.

El rollover diario lo calculamos sobre 37 días que han pasado desde la anterior salida:

1,25 * 37 = -46,25€

Beneficio neto de esta salida:

435,60 – 8 – 46,25 = 381,35€

Al restarle el rendimiento negativo de la 1ra salida, nos quedan:

381,25 – 30,23 = 351,12€ para resarcirnos de nuestro despiste.

Seguimos estando en nuestra valoración y saldo a más de un 16% de nuestro capital inicial el 29/1/18 y muchos meses por delante para ver crecer nuestras inversiones antes de “cerrar” un año natural.