Digamos que con lo que vemos en
el Indicador O.I. diario, con el “bache” que se produjo el día 2/11/16 en el
que se colocaron tantos contratos en el nivel 3000 a vencimiento de Diciembre,
lo que están haciendo los institucionales es colocar straddles (contratos
comprados tanto Put como Call) en ese strike y, que curioso, la apertura del
gap semanal el lunes 7/11/16, se produce en ese punto:
Hasta el viernes 11, estuvieron
manteniendo straddles en 3000, que se fueron cerrando en función de donde se
moviese la cotización (y volviendo a colocar más), en particular, en la
apertura del miércoles, con el resultado de las elecciones americanas.
Una Call comprada en el strike
3000 cotiza a 81,70 puntos, colocada el 7/11/16
Una Put comprada en el strike
3000 cotiza a 89,20 puntos, colocada el 7/11/16
¿A cuánto cotiza al día
siguiente?
Pues la Call está a 111 puntos
(ver lado Bid) y la Put está en 108,10 puntos:
111 – 81,70 = 29,30 puntos de
beneficio en un día, para la Call
108,10 – 89,20 = 18,90 puntos de
beneficio en un día, para la Put
Pues no está nada mal por
contrato.
¿Y si lo miramos un día más tarde?
En este caso, la Call está a
65,60 puntos (ver lado Bid) y la Put está en 90,90 puntos:
81,70 – 65,60 = -16,70 puntos de
pérdida, para la Call
90,90 - 89,20 = 1,70 puntos de
beneficio, para la Put
Aquí, esperar no ha supuesto
ninguna ventaja… pero al día siguiente, la cosa cambia:
La Call ofrece 127,60 puntos (ver
lado Bid) y la Put da 39,70 puntos:
127,60 – 81,70 = 45,90 puntos de
beneficio, para la Call
89,20 – 39,70 = -49,50 puntos de
pérdida, para la Put
En fin, no es nada fácil. Es
evidente para mí que cuando colocan contratos así, los cierran justo en la
apertura, aprovechando los gaps producidos por la volatilidad y la dificultad
de casar todas las órdenes de contado en la apertura.
La cuenta ha dado bandazos pero se
mantiene impertérrita, aguantando sin necesidad de ajustes:
Hemos ido de menos a más.
La semana que viene es decisiva,
con el vencimiento el viernes 18/11/16.
El acumulado del Indicador O.I.,
se ve así hasta el 10/11/16:
Sigue manteniéndose una cantidad
muy alta en 2900 y 2700, lo que nos recuerda que son los niveles Put de
referencia de contratos vendidos.
Solo queda poner el pantallazo
del acumulado del vencimiento de Enero:
Los institucionales han dado un
buen subidón al nivel 3200 Call (resaltado en azul) en casi 12000 contratos.
Seguiremos su evolución.
