Cada vez tenemos más datos
sobre nuestro indicador O.I., lo que permite formarnos una idea cada vez más
clara de la situación de mercado, aunque resulte tan tedioso como útil.
El O.I. acumulado de la semana se
ve así:
Quedan 2 semanas para el
vencimiento de Noviembre y la cotización se mantiene dentro de los límites
marcados, entre 3100 y 2900, más aún, las posiciones institucionales con
vencimiento en Diciembre “han obligado” a que el índice cotice por debajo de
los 3000, manteniendo como nivel inferior el 2700.
Para el vencimiento en Diciembre
hay que observar más de cerca porque el día 2/11/16, la Put de cambió ese día
su nivel “normal” en 2700 por el 3000, aumentándose en 19000 contratos desde el
día anterior (que equivale al triángulo que se ve en el gráfico), que en los
pantallazos diarios del Resumen e Indicador O.I. diario se podrá comprobar, mi
teoría es que fue el impulso que faltaba para conseguir la enorme bajada del
día 2, con gap bajista de apertura incluido.
Este aumento tan significativo
que provoca este bajón son Puts compradas en el strike 3000.
Si quisiéramos saber lo que ha
significado esa colocación, debemos coger las cotizaciones de los strikes un
día antes y uno después para verlo más el gráfico de cotización para ver la
bajada que se produjo:
Y un contrato comprado Put en
3000 el día 3/11/16 nos habría costado de 99,20 puntos y vendido el día 4/11/16
se habría ido más ITM con lo que cotiza su venta en 123 puntos, que es un 23,99% de
beneficio por contrato a descontar comisiones. Pues tampoco habría estado mal,
pero para esto sí que hay que estar toooodas las horas necesarias para saber
que buscar y cuando posicionarse, saliendo con la avaricia justa.
Después de que los
institucionales han hecho la caja del mes, vuelven a dejar el nivel de 2700
como referencia para Diciembre con más O.I., en donde recibirán la prima de los
contratos vendidos con casi 400.000 contratos. Insisto en que estos no son
todos vendidos, pero usaremos la Ley de Pareto para escudarnos en decir que si
puede que el 80% lo sean.
Vamos con los pantallazos de la
semana:
Se va viendo que en el
vencimiento de Enero se está dejando un canal de movimiento entre el 2800 y el
3100, salvo el día 2 en que también añadieron contratos comprados en el 3000
para ganar en la bajada y que liquidaron al día siguiente, volviendo a dejar
las cosas como estaban.
¿Y qué pasa con las elecciones
americanas?
Yo juzgo lo que veo y veo que YA
han descontado un descalabro en forma de “Trump” y que, aunque pueda bajar
algo, los contratos en Noviembre que vencen el próximo día 18, en el strike de
2900, ya están cotizando con ligeras pérdidas debido a Gamma y Vega por un
lado, y subiendo la Delta por otro. No hay más que ver nuestros contratos
vendidos en 2925 en su evolución semanal, pasando de +895€ el martes a +24€ el
viernes.
Según estos mimbres, en los
próximos 15 días debería mantenerse la cotización por encima de los 2900 para
asegurar que esos contratos vencen de verdad OTM.
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