Semana de vencimiento y llevamos
todo el mes con los índices moviéndose en contra de nuestras posiciones. Y es
que la operativa con opciones es todo menos fácil, si le añadimos las carencias
comentadas en otras entradas anteriores (falta de volumen en los contratos,
diferencial entre strikes de 25-50 puntos cuando en un SPX, un RUT o un NDX es
de 5; slippage enorme de hasta 10 puntos en la prima, falta de gráfico P&L
de la operación…).
Pero mi reto sigue y el primer
objetivo, era utilizar una estrategia conocida y rentable, me está costando
mucho más de lo imaginado “con estos mimbres” y, como teníamos pérdidas
acumuladas de anteriores vencimientos, pues recuperar lo perdido.
Este ciclo de vencimiento nos
reducirá esas pérdidas en 600€, a pesar de encontrarnos con las bajadas
generalizadas en contra de nuestras posiciones, así que, aún hemos de darnos “con
un canto en los dientes”.
El percentil de volatilidad
implícita en el Dax es mayor que 50 pero, a estas alturas, no vamos a abrir
ninguna Iron Condor, y menos quedando 5 días para su vencimiento. Se podría
hacer, pero la volatilidad tendría que ser como el doble, que hubiese mucha más
liquidez y el posible ROI fuera de más de un 5%... y esto solo ocurre operando
en el mercado americano.
Resalto las posiciones vendidas
con vencimiento en Enero para diferenciarlas del resto.
Resulta paradójico que gracias a
las bajadas en el Dax, una de las posiciones vendidas en él para Enero, ya
cumpla con la regla de cierre.
Y así se han liquidado sin valor
todos los contratos comprados que teníamos sobre Diciembre. Tenemos un saldo de
unos 600€ por encima de del Saldo en el vencimiento anterior así que, de alguna
manera, lo que estamos haciendo hoy nos acerca a donde queremos estar mañana.
Fin de la semana y del
vencimiento en Diciembre.
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